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如何用计算器Amort键计算interest rate, 跟CFO和CFF之间的关系是什么

浏览量:    发布时间:2013/7/22 19:29:28

首先用计算时间价值的第三排的五个键计算债券。然后按“2nd”键,和“PV”键,也就是调用“AMORT”功能。然后在P1,P2进行设定,设定方法为选定数字然后用“ENTER”键进行输入,用下翻键进行下翻。

 

举例如下,有个三年期债券,息票率10%,发行时市场利率8%,面值1000.

 

我们按N=3,I/Y=8,PMT=100,FV=1000输入,然后按CPT(PV)计算得债券发行价格为1051.54。

 

比如我们现在想知道第二年期末账上债券的摊销后的价值(账上的债券的负债的金额)当期支付的利息费用,归还的本金金额。那么我们按按“2nd”键,和“PV”键,也就是调用“AMORT”功能。显示P1时候,我们输入2,然后回车“ENTER”,然后下翻,显示P2的时候,我们也输入2,然后回车。然后下翻,显示的BAL=1018.52为剩余本金,也就是第二期期末账上显示的债券的摊销后的价值。再下翻,看到PRN=17.15就是第二期归还的本金数,再下翻看到INT=82.85为第二期支付的利息数。我们第二期支付的现金流为17.15+82.85 =100即为按照息票率10%支付的金额。在会计上这个100就作为CFO的流出。但我们分析师,根据上述分析方法分析后,认为支付的100并不都是CFO,其中82.85为CFO流出,而17.15为CFF因为是归还本金。所以说CFO被低估了。


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